Какой вклад лучше делать – в рублях или долларах? Разбираемся, как правильно поступить

У вас есть 10 000 рублей, вы решили заставить их хоть как-то работать и сделать банковский вклад. Какой выгоднее – в рублях или долларах?

На первый взгляд кажется, что ответ очевиден: ставки по рублевым вкладам значительно выше долларовых. Но, чтобы рассчитать все верно, знаний о большой разнице в процентных ставках недостаточно. CityDog.io объясняет, как это сделать финансово грамотно.

В качество примера выбрали два банка – «БНБ-Банк» и «Паритетбанк», чтобы увидеть, каким может быть алгоритм расчетов.

Для начала: какой курс берем

На 7 октября 2026 года для расчетов возьмем 3,06 рубля за доллар – примерно на такую цену сейчас можно ориентироваться при покупке доллара в беларусских банках.

Важно: когда человек реально идет покупать валюту, смотреть нужно не на официальный курс Нацбанка, а на курс продажи доллара конкретным банком. И наоборот: когда через несколько месяцев или год он захочет перевести накопленные доллары обратно в рубли, важен будет уже курс покупки.

Эта разница немного съедает доходность валютного варианта.

Курс продажи – курс, по которому банк продает нам доллары (он стоит вторым на обменном табло), а по курсу покупки банк эти доллары у нас покупает (он стоит на табло первым).

«БНБ-Банк»: 11% в рублях против 0,5% в долларах

У «БНБ-Банка» есть безотзывные вклады на одинаковый срок – 13 месяцев.

Сейчас банк указывает: 11% годовых в беларуских рублях и 0,5% – в долларах.

При этом ставка по рублевому вкладу переменная и привязана к РВСР – расчетной величине стандартного риска. Поэтому за 13 месяцев она может измениться. Проценты капитализируются ежемесячно – каждый месяц начисленные проценты добавляются к сумме вклада и в следующем месяце проценты идут уже на увеличенную сумму.

Допустим, у нас есть 10 000 рублей. Если оставить их в BYN под сегодняшние 11% и предположить, что ставка весь срок не меняется, через 13 месяцев получится примерно 11 259 рублей (10 000 × (1 + 0,11 / 12)¹³).

Теперь долларовый вариант. По курсу 3,06 рубля за доллар на 10 000 рублей можно купить примерно 3268 долларов. Кладем их на тот же срок под 0,5%.

Здесь возникает налоговый нюанс. Проценты по рублевому депозиту освобождаются от подоходного налога, если деньги находились на вкладе не менее года. Для иностранной валюты этот срок составляет не менее двух лет. Поэтому 13-месячный рублевый вклад освобожден от налогов, а долларовый – нет.

После налога в 13% и ежемесячной капитализации на долларовом вкладе получится примерно 3283 доллара.

Теперь считаем, каким должен стать курс, чтобы эти доллары стоили те же 11 259 рублей: 11 259 / 3283 = около 3,43 рубля за доллар.

Получается, доллар должен вырасти примерно с 3,06 до 3,43 рубля, то есть примерно на 12%.

Но в случае БНБ это именно ориентир: рублевая ставка переменная, поэтому вместе с ней может сдвинуться и точка безубыточности.

Фото: Alexander Grey, Unsplash.com.

В «Паритетбанке» доллару достаточно вырасти примерно на 2%

Теперь возьмем другой пример. В «Паритетбанке» можно сравнить безотзывные онлайн-вклады на 180 дней.

По беларуским рублям ставка составляет 6,1% годовых, по долларам – 1,5%. В обоих случаях предусмотрена ежемесячная капитализация.

Снова берем 10 000 рублей.

Здесь вклад короче года, поэтому проценты по рублевому депозиту тоже не выполняют условие годичного срока для освобождения от налога. Валютный – тем более. Для расчета учитываем 13%-й подоходный налог с процентного дохода.

За полгода рублевый вклад увеличится примерно до 10 268 рублей.

Если вместо этого купить доллары по 3,06 рубля, получим те же 3268 долларов. После полугода на долларовом вкладе будет около 3289 долларов.

Чтобы они превратились в те же 10 268 рублей, доллар должен стоить примерно 3,12 рубля, то есть подняться всего примерно на 2%.

Почему в одном случае доллару нужно прибавить 12%, а в другом всего 2%?

Потому что сравнивать только цифры «11% против 0,5%» или «6,1% против 1,5%» неправильно. Процентные ставки банки указывают в годовом выражении.

В БНБ деньги лежат 13 месяцев – больше года.

В «Паритетбанке» – только 180 дней. За полгода вкладчик фактически получает лишь часть годовой доходности, поэтому разрыв между рублевым и валютным вариантом оказывается намного меньше.

То есть универсального ответа «если доллар станет столько-то, валютный вклад выгоднее» нет. Все зависит от срока и ставок конкретной пары вкладов.

Фото: CityDog.io.

Почему нельзя просто вычесть одну ставку из другой

Можно подумать так: если рублевый вклад дает 11%, а долларовый – 0,5%, то доллар должен подорожать примерно на 10,5%.

Но расчет так не работает. Во-первых, срок может быть не ровно год. Во-вторых, проценты могут капитализироваться. В-третьих, возникает налог. В-четвертых, валютный вклад тоже приносит проценты, пусть и небольшие.

Поэтому точка безубыточности определяется не простой разницей двух ставок.

Как посчитать свой вариант

В упрощенном виде логика такая:

1. Сначала считаем, сколько денег принесет рублевый вклад к концу срока.
2. Потом – сколько долларов окажется на валютном вкладе после процентов и налогов.
3. Делим первое на второе.

Получаем курс доллара, при котором оба варианта принесут одинаковый результат.

А если просто купить доллары и положить дома?

Тогда валюте придется подорожать сильнее, потому что никакого процентного дохода не будет.

Фото: Nathan Dumlao, Unsplash.com.

И еще как минимум три вещи, которые стоит учитывать

Первая – спред, т.е. разница между курсами, по которым банки продают и покупают валюту. Может случиться, что сегодня доллары придется покупать по более высокому банковскому курсу, а продавать – по более низкому.

Вторая – ликвидность, т.е возможность быстро получить деньги, размещенные на депозите. Мы сравниваем безотзывные вклады. Если деньги понадобятся раньше, просто снять их без последствий может не получиться.

Третья – для чего вы вообще копите. Если через год деньги понадобятся на ремонт квартиры, бытовую технику или другие траты в Беларуси, конечные расходы у вас в основном рублевые.

Если же вы копите на расходы за границей или на покупку, цена которой привязана к доллару, валютные сбережения могут выполнять еще и функцию защиты от курсового риска.

Получается, вопрос «рубли или доллары?» лучше задавать немного иначе: в какой валюте вы планируете тратить, на сколько должен вырасти курс в будущем, чтобы меньшая долларовая ставка компенсировала рублевую, и насколько курс вообще предсказуем.

Последнее, кстати, мы скоро обсудим.

Перепечатка материалов CityDog.io возможна только с письменного разрешения редакции. Подробности здесь.